Форекс Эксперт: Аналитика, прогнозы, стратегии, советники и индикаторы для Forex. » Статьи о Форекс » Правила рычага
AForex

Правила рычага

Правила рычагаТермин «рычаги», на самом деле, просто означает заимствованные фонды. Кредитные рычаги достаточно широко используются не только для приобретения физических активов, вроде автомобиля или недвижимости, но также и при торговле финансовыми активами, например на фондовом или валютном рынке Форекс.

Розничная торговля на рынке Форекс стремительно росла в последние годы, именно благодаря распространению адаптированных торговых платформ и доступности дешевых кредитных ресурсов. Использование рычагов в торговле часто сравнивается с обоюдоострым мечом, так как это увеличивает как прибыль, так и потери. Это особенно актуально в случае торговли на рынке форекс, где высокие рычаги являются нормой. Приведенные ниже примеры иллюстрируют, как рычаги увеличивают результат и прибыльных и убыточных сделок.

Примеры использования рычагов

Давайте предположим, что вы торгуете на валютном рынке через американского форекс-брокера. Этот брокер предоставляет вам максимально допустимый в Соединенных Штатах рычаг по основным валютным парам 1:50, что означает, что за каждый вложенный доллар вы можете торговать одной из основных валют на 50$. Если вы имеете на депозите 5.000$ в качестве маржинального обеспечения, то это является имущественным залогом или активами вашего торгового счета. Это подразумевает, что вы можете заключить максимальную сделку на 250.000$ (5.000$ * 50) в торгуемой валюте. Эта величина, очевидно, будет колебаться в зависимости от прибыли или потерь, которые вы получаете от торговли (для упрощения, мы игнорируем комиссии, процентные выплаты и другие платежи в этих примерах.)

Пример 1: длинная позиция по доллару/короткая по евро, объем - 100.000€

Предположим, вы заключили эту сделку, когда курс был 1€ = 1.36$ (EUR/USD = 1.36). Поскольку вы торгуете в короткую сторону, то ожидаете, что он снизится в ближайшее время. Рычаги: ваш рычаг в этой сделке составляет всего 1:27 (если быть точным, то 136.000$/5.000$ = 27.2).

Стоимость пункта: так как котировки на валютном рынке имеют четыре знака после запятой, каждый базисный пункт по евро равен 1/100 от 1% или 0.01% торгуемого объема базовой валюты. Стоимость пункта выражена в долларах, так как это - встречная или котируемая валюта. В этом случае, основываясь на нашем объеме в 100.000€, каждый пункт стоит 10$. Если бы мы торговали объемом в 1 миллион евро против доллара, то каждый пункт стоил бы 100$.

Стоп-ордер: поскольку мы должны ограничивать риск при торговле на рынке форекс, то устанавливаем близкий стоп-ордер в 50 пунктов по нашей короткой позиции. Это означает, что, если сработает стоп-ордер, то наша максимальная потеря будет равна 500$.

Прибыль/потеря: к счастью, нам повезло, и евро упала к уровню 1.3400$ в течение нескольких дней после заключения нашей сделки. Мы закрываем позицию с прибылью в 200 пунктов (1.3600 - 1.3400), что приносит нам прибыль в 2.000$ (200 пунктов * 10$).

Математика форекс: если быть точным, мы продали 100.000 евро и получили 136.000 долларов в своей сделке. Когда мы закрыли сделку, то выкупили евро по более дешевой цене, заплатив 134.000 долларов за 100.000 евро. Разница в 2.000$ и составляет нашу прибыль.

Эффект рычага: используя рычаги, мы смогли получить 40%-ю доходность на свои первоначальные инвестиции в 5.000$. Что было бы, если бы мы торговали только на свои 5.000$, не используя рычаги? В этом случае, мы могли продать евро эквивалентно 5.000$ или 3.676,47€ (5.000/1.3600). Значительно меньший объем этой сделки означает, что каждый пункт стоил бы всего 0.36764$. Закрытие короткой позиции по евро на отметке 1.3400 принесло бы прибыль в 73.53$ (200 пунктов * 0.36764$). Таким образом, использование рычагов увеличило вашу доходность ровно в 27.2 раз (2.000$/73.53$) или на величину рычага, используемого в торговле.

Пример 2: короткая позиция по доллару/длинная по японской йене, объем - 200.000$

После получения 40%-ой доходности по первой сделке с использованием рычага, у вас, вероятно, возникло желание заключить еще пару таких же сделок. Давайте, рассмотрим пример с японской йеной, которая еще год назад торговалась на уровне 85 йен за доллар (USD/JPY = 85). Многие трейдеры тогда ожидали, что йена усилится против доллара и нисходящий тренд по этой паре продолжится, поэтому мы открыли короткую по доллару/длинную по йене позицию объемом 200.000$. Успех первой сделки, возможно, подтолкнул бы нас торговать большим объемом, и теперь на своем торговом счете мы имеем 7.000$ в качестве маржинального обеспечения. Хотя этот объем существенно превышает предыдущий, нас успокаивает тот факт, что мы все еще остаемся в пределах максимального объема, которым могли бы торговать (основываясь на рычаге 1:50) - 350.000$.

Рычаг: наш рычаг в этой сделке будет равен 28.57 (200.000$/7.000$).

Стоимость пункта: йена котируется двумя знаками после запятой, так что каждый пункт в этой сделке стоит 1% от количества базовой валюты, выраженного в котируемой валюте, или 2.000¥.

Стоп-ордер: мы устанавливаем стоп-ордер в этой сделке на уровне 87 йен, так как йена является весьма изменчивой, и мы не хотим, чтобы наша позиция была закрыта в результате случайного шума.

Помните, мы заняли длинную сторону по йене и короткую по доллару, так что хотим, чтобы йена укрепилась против доллара. Это означает, что мы рассчитываем закрыть нашу сделку по меньшему курсу USD/JPY и положить разницу «в карман». Но если наш стоп-ордер сработает, то потеря будет существенной: 200 пунктов * 2.000 иен = 400.000¥/87 = 4.597.70$.

Прибыль/потеря: к сожалению, принятие нового пакета стимулов японским правительством привело к быстрому ослаблению йены, и наш стоп-ордер сработал спустя день, после входа по йене в длинную сторону. Наша потеря в этом случае составила 4.597.70$, как было уже сказано выше.

Математика форекс: если вернуться к цифрам, то математика выглядит следующим образом:

открытие позиции: продажа 200.000$, покупка 17 млн.¥ (1$ = 85¥);

закрытие позиции: срабатывание стоп-ордера, в результате чего мы выкупили 200.000$ за 17.4 млн.¥ (1$ = 87¥); разница в 400.000¥ - это наша чистая потеря, что по текущему курсу USD/JPY составит 4.597.70$.

Эффект рычага: в данном случае использование рычага увеличило наши потери, которые составили приблизительно 65.7% от нашего счета в 7.000$. Если бы мы не применили рычаг и продали только 7.000$ против йены, то каждый пункт стоил бы нам всего 70¥. Стоп-ордер на уровне 87 привел бы к потере в 14.000¥ (200 пунктов * 70¥). Таким образом, использование рычагов увеличило нашу потерю ровно в 28.57 раз (400.000¥/14.000¥), или на величину рычага, используемого в сделке.

Меры предосторожности

В то время как перспектива получения большой прибыли без слишком больших вложений может выглядеть привлекательной, всегда следует иметь в виду, что чересчур большие рычаги могут привести к серьезным потерям. Некоторые меры предосторожности, используемые профессиональными трейдерами, могут помочь смягчить риски, связанные с торговлей на рынке Форекс с использованием рычагов:

Ограничение своих потерь: если вы рассчитываете взять большую прибыль, то сначала должны узнать, как удержать свои потери маленькими. Фиксируйте свои потери в пределах определенных лимитов, прежде чем они выйдут из-под контроля и разрушат ваши активы.

Использование стратегических стоп-ордеров: Наличие стратегических стоп-ордеров на таком круглосуточном рынке, как форекс, играет очень важное значение, поскольку утром вы можете обнаружить, что цена за ночь ушла на пару сотен пунктов против вашей позиции. Стоп-ордера могут использоваться не только, чтобы ограничить потери, но также и защитить прибыль.

• Не наращивать убыточную позицию: не пытайтесь выйти из проигрышной позиции, удваивая или усредняя ее. Самые большие потери возникают, когда трейдеры цепляются за свою сделку, добавляя к проигрышной позиции, пока потери не становятся катастрофическими. В конечном итоге, трейдера может и окажется правильным относительно направления рынка, но к тому времени его счет уже будет уничтожен. Намного лучше сократить свои потери и сохранить свой счет для других сделок, чем надеяться на скорый разворот рынка и возврат потерь.

Использовать рычаги, соответствующие вашему уровню комфорта: использование рычагов 1:50 и выше означает, что 2%-е движение против вас может уничтожить все ваши активы. Если вы относительно осторожны, то используйте более низкий уровень рычагов, с которым вам будет более комфортно торговать.

Заключение

В то время как высокие рычаги, свойственные торговле на валютном рынке Форекс, увеличивают не только доходность, но и риски, некоторые меры безопасности, используемые профессиональными трейдерами, могут помочь смягчить эти риски.
По материалам investopedia.com
Разместить объявление


Полезное

Журнал для трейдеров

Партнеры

Чем толще, тем лучше